新的一年，孕育新的目標和希望，春節(jié)前后，也不要忘記給2018年添一份安心，在各種忙的同時千萬也不要落下2018造價工程師的學習。大立教育特推出2018寒假特訓之造價工程師每日一練，精心挑選練習題幫助大家快速掌握知識點，提高復習效率，以下是《案例分析》科目相關的練習題：

2018寒假特訓之造價工程師案例分析每日一練(2.11)

　　試題：

　　某擬建工業(yè)項目建設投資3 000萬元，建設期2年，生產運營期8年。其他有關資料和基礎數據如下：

　　1.建設投資預計全部形成固定資產，固定資產使用年限為8年，殘值率5%，采用直線法折舊。

　　2.建設投資來源為資本金和貸款。其中貸款本金為l 800萬元，貸款年利率為6%，按年計息。貸款在2年內均衡投入。

　　3.在生產運營期前4年按照等額還本付息方式償還貸款。

　　4.生產運營期第1年由資本金投入300萬元，作為生產運營期間的流動資金。

　　5.項目生產運營期正常年份營業(yè)收入為1 500萬元，經營成本為680萬元。生產運營期第1年營業(yè)收入和經營成本均為正常年份的80%，第2年起各年營業(yè)收入和經營成本均達到正常年份水平。

　　6.項目所得稅稅率為25%，營業(yè)稅金及附加稅率為6%。

　　問 題：

　　1.列式計算項目的年折舊額。

　　2.列式計算項目生產運營期第1年、第2年應償還的本息額。

　　3.列式計算項目生產運營期第1年、第2年的總成本費用。

　　4.判斷項目生產運營期第1年末項目還款資金能否滿足約定還款方式要求，并通過列式計算說明理由。

　　5.列式計算項目正常年份的總投資收益率。

　　(計算結果均保留兩位小數)

　　參考答案：

　　1.建設期第1年貸款利息為：900×6%×1/2=27(萬元)

　　建設期第2年貸款利息為：

　　(900+27)×6%+900×6%×1/2=55.62+27=82.62(萬元)

　　項目固定資產投資為：3000+27+82.62=3 000+109.62=3 109.62(萬元)

　　項目的年折舊額為：3109.62×(1-5%)/8=369.27(萬元)

　　2.項目生產運營期第1年年初累計的貸款本息額為：

　　1800+109.62=1 909.62(萬元)

　　生產運營期第l年、第2年應還的本息額均為：

　　1909.62×[6%×(1+6%)4/(1+6%)4-1]=551.10(萬元)

　　3.生產運營期第1年償還的利息為：l 909.62×6%=ll4.58(萬元)

　　第1年的總成本費用為：680×80%+369.27+114.58=1 027.85(萬元)

　　生產運營期第2年償還的利息為：

　　1909.62-(551.10-114.58)×6%=88.39(萬元)

　　第2年的總成本費用為：680+369.27+88.39=1137.66(萬元)

　　(注：僅因問題1中的年折舊額計算錯誤導致年總成本費用計算結果錯誤的不扣分。)

　　4.方法一。

　　項目生產運營期第一年稅后利潤為：

　　1500×80%×(1-6%)-1027.85×(1-25%)=75.11(萬元)

　　可用于償還貸款本金(含建設期利息)的資金額為：

　　稅后利潤+折舊=75.11+369.27=444.38(萬元)

　　第1年需要償還的貸款本金(含建設期利息)為：551.10-114.58=436.52(萬元)(或第一年需要償還的貸款本息額為551.10萬元)

　　因為444.38萬元>436.52萬元，所以滿足還款要求。(或因為444.38+114.58=558.96(萬元)>551.10(萬元)，所以滿足還款要求。

　　方法二。

　　項目生產運營期第一年息稅前利潤加折舊為：

　　1500×80%×(1-6%)-680×80%=584(萬元)

　　項目生產運營期第一年所得稅為：

　　1500×80%×(1-6%)-1027.85×25%=25.04(萬元)

　　償債備付率=息稅前利潤加折舊和攤銷-企業(yè)所得稅/當期應還本息金額=(584-25.04)/551.10=1.01

　　因為償債備付率大于1，所以滿足還款要求。

　　5.正常年份的息稅前利潤EBIT為：

　　EBIT=1500×(1-6%)-680-369.27=360.73(萬元)

　　(或EBIT=1500×(1-6%)-1137.66+88.39=360.73(萬元)

　　總投資收益率為：

　　EBIT/+流動資金×100%=[360.73/(3000+109.62+300)]×100%=10.58%

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