近日,商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司與廣聯(lián)達(dá)軟件股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作備忘錄,商業(yè)地產(chǎn)副總裁賴建燕、廣聯(lián)達(dá)總裁賈曉平及雙方BIM研發(fā)成員出席簽約儀式。

　　投資要點(diǎn):

　　雙方合作主要在BIM領(lǐng)域。根據(jù)戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將加強(qiáng)BIM標(biāo)準(zhǔn)修編和BIM平臺(tái)研發(fā)升級(jí),深化資源共享和新技術(shù)交流,促進(jìn)科研課題和示范項(xiàng)目落地。

　　萬達(dá)BIM實(shí)力雄厚,戰(zhàn)略合作驗(yàn)證廣聯(lián)達(dá)BIM能力。萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)從2011年開始進(jìn)行三次項(xiàng)目管理創(chuàng)新,計(jì)劃模塊信息化管理、總包交鑰匙管理模式和目前正在研發(fā)的基于BIM全過程信息化集成管理的全新項(xiàng)目管理模式。根據(jù)萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)官網(wǎng),萬達(dá)BIM實(shí)驗(yàn)?zāi)Ｐ褪怯扇f達(dá)BIM研發(fā)團(tuán)隊(duì)與眾多合作方共同完成、涵蓋12個(gè)分項(xiàng)設(shè)計(jì)的BIM設(shè)計(jì)項(xiàng)目。廣聯(lián)達(dá)作為技術(shù)性企業(yè),萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)在積累豐富情況下仍選擇與廣聯(lián)達(dá)合作驗(yàn)證公司BIM實(shí)力。

　　商業(yè)地產(chǎn)是BIM應(yīng)用核心方向之一,廣聯(lián)達(dá)BIM獲重要渠道。BIM是建筑信息模型技術(shù),其應(yīng)用涉及設(shè)計(jì)、招投標(biāo)、施工、運(yùn)營階段。商業(yè)地產(chǎn)是典型的在設(shè)計(jì)、招投標(biāo)階段需要考慮后期調(diào)整,施工階段具有復(fù)雜性,且需要持續(xù)運(yùn)營的建筑類型,是BIM應(yīng)用的極佳方向。萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)是中國商業(yè)地產(chǎn)令居,廣聯(lián)達(dá)通過與萬達(dá)簽訂合作獲得BIM應(yīng)用重要渠道。

　　成長拐點(diǎn)明確,價(jià)值低估,維持盈利預(yù)測,維持“買入”評(píng)級(jí)。三因素奠定公司成長拐點(diǎn)。1)2015年為云化短期陣痛年,云化后計(jì)價(jià)算量客戶真正擴(kuò)大到100萬預(yù)算員(套裝軟件模式預(yù)計(jì)為每年6-10萬人)。2)施工管理業(yè)務(wù)面對(duì)1200萬從業(yè)人員,且前三季度同比增長77%。3)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)同比增長超90%。收入、費(fèi)用、財(cái)務(wù)謹(jǐn)慎、預(yù)收、工程信息服務(wù)、金融服務(wù)交易全部超預(yù)期,8月底上修2016-2017年利潤為4.22、6.36億元。2017年PE為24.8倍。暫維持盈利預(yù)測,預(yù)計(jì)2016-2018年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入18.9、22.1、24.3億元,實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤分別為4.22、6.36、8.01億元。2018年上述三成長因素有望引導(dǎo)業(yè)績爆超預(yù)期發(fā)!